Pourquoi certains investissements performent-ils mieux que d'autres ? Pourquoi certaines entreprises surpassent-elles constamment et prennent-elles de l'avance sur leurs concurrents ? Le secret réside dans un acronyme crucial : ESG. Que vous soyez investisseur ou entreprise, maîtriser le cadre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) est essentiel pour suivre les tendances du marché en 2024 et gérer vos coûts.
ESG est un cadre que les institutions financières et les investisseurs doivent respecter. Il est également surveillé par les employés, les régulateurs et tous les acteurs de l'écosystème. Pourquoi ? C'est parce que le changement climatique nous a fait réaliser que nous ne sommes pas maîtres de notre planète mais gardiens de la nature. ESG prend une importance encore plus grande à la lumière des événements récents : les entreprises ont la responsabilité et les ressources pour accomplir des actions positives pour le climat, bâtir un avenir plus durable et résilient et "mettre leur argent là où elles le disent".
Il est essentiel de préciser que 90 000 milliards de dollars d'investissement sont nécessaires d'ici 2030 pour limiter l'augmentation de la température mondiale à 1,5°C. Explorons les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et leur importance pour les entreprises en 2024.
Qu'est-ce que les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ?
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont le terme générique pour les composants de la finance durable et responsable. C'est un cadre qui prend en compte les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance parallèlement aux facteurs financiers dans la prise de décision d'investissement. C'est également un processus d'évaluation des performances/notations des entreprises sur chaque facteur E, S et G, tout en déterminant si une entreprise est un investissement viable.
D'autre part, le reporting ESG est la divulgation de données expliquant l'impact et la valeur ajoutée d'une entreprise dans trois domaines : environnement, social et gouvernance d'entreprise.
Ce n’est pas seulement les 5 % de votre argent que vous donnez qui comptent. Ce que vous faites avec les 95 % restants est presque plus important.
Darren Walker - Président de la Ford Foundation
Que signifie "environnemental" dans ESG ?
Évaluation environnementale (E) évalue comment une entreprise agit en tant que gardienne de la nature. Elle analyse l'impact de ses activités sur l'environnement et la gestion des risques écologiques. Elle inclut à la fois les opérations directes et l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement. Par exemple, la rareté et la gestion des ressources, la préservation des ressources naturelles, le traitement des animaux et les émissions de gaz à effet de serre sont inclus.
Que signifie "social" dans ESG ?
Critères sociaux (S) examinent les forces et les faiblesses de la gestion des relations d'une entreprise avec ses employés, ses fournisseurs, ses clients et les communautés où elle opère. Ces critères comprennent les conditions de travail, les opérations dans les régions en conflit, la santé et la sécurité, les relations avec les employés et la diversité.
Que signifie la gouvernance dans le cadre de l'ESG ?
Gouvernance (G) couvre la direction de l'entreprise, la rémunération des dirigeants, les audits, les contrôles internes et les droits des actionnaires. Les investisseurs veulent savoir s'ils peuvent faire confiance à l'entreprise et quelles décisions sont prises à huis clos. G inclut la rémunération des dirigeants, l'équité de genre / l'égalité de salaire, la corruption et la diversité au sein du conseil d'administration.
L'importance de l'ESG pour les entreprises et les investisseurs
La pratique de l'investissement basé sur les critères ESG a commencé dans les années 1960. Elle a évolué à partir de l'investissement socialement responsable (ISR), qui excluait des actions ou des industries entières des investissements dans des opérations commerciales telles que le tabac, les armes ou les biens provenant de régions en conflit. Le terme ESG a été inventé en 2004 par l'ancien Secrétaire général de l'ONU Kofi Annan. Cela a abouti en 2005 à la première étude, "Who Cares Wins", développée conjointement avec les plus grands investisseurs institutionnels et banques du monde.
Dorénavant, les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) se développent et évoluent rapidement, alors que de nombreux investisseurs cherchent à intégrer les facteurs ESG dans le processus d'investissement. En fait, le marché des ESG est déjà sur le point de doubler cette année. De plus, la "Coalition pour la décarbonisation des portefeuilles," un groupe de 27 investisseurs institutionnels et gestionnaires d'actifs principalement européens, parrainé par les Nations Unies et contrôlant 3,2 trillions de dollars d'actifs, a engagé 600 milliards de dollars pour financer des projets et investissements verts.
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) joueront probablement un rôle plus important dans la manière dont les entreprises sont évaluées par les investisseurs, les consommateurs et les parties prenantes.
Nathan Bonnisseau - Co-fondateur de Plan A
Du point de vue légal, les régulations européennes poussent à une mise en œuvre robuste des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) au sein du secteur financier et d'autres industries. Le cadre ESG est promu au sein de l'UE car c'est un mécanisme qui soutiendra le Green Deal et garantira la mise en place d'une économie plus durable. "Les critères ESG vont probablement jouer un rôle plus important dans la manière dont les entreprises sont évaluées, non seulement par les investisseurs, mais aussi par les consommateurs et les parties prenantes", explique Nathan Bonnisseau, cofondateur de Plan A. "Les chiffres reflètent une prise de conscience croissante que les entreprises doivent gérer leur impact environnemental pour rester performantes. La durabilité est le nouvel idéal, et le développement de méthodes sophistiquées d'évaluation des activités ESG et de leurs effets est la clé pour l'atteindre," ajoute-t-il.
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Quelles sont les réglementations ESG les plus essentielles?
Les législateurs, les investisseurs, et l'écosystème entrepreneurial augmentent la pression pour mettre en œuvre les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Les entreprises doivent exceller en matière d'ESG pour rester attrayantes en tant qu'employeurs ou marques. Par exemple, 49 % des millionnaires de la génération Y investissent en fonction de critères sociaux. Par conséquent, les investisseurs et les entreprises doivent anticiper la loi.
En examinant l'évolution du cadre réglementaire dans le secteur financier, la déclaration ESG pourrait bientôt devenir obligatoire. Les entreprises doivent intégrer ce cadre pour rester en avance sur les réglementations et la concurrence. Les organisations doivent se conformer aux critères environnementaux ou sociaux pour éviter de faire face à des problèmes réglementaires, juridiques ou de réputation.
- La réglementation européenne sur la divulgation des informations en matière de finance durable (SFDR) : Entrée en vigueur le 11 mars 2021. Elle impose des obligations de divulgation ESG obligatoires pour les gestionnaires d'actifs et les autres participants au marché financier avec des dispositions substantielles.
- Le Plan d'action de l'UE pour la finance durable: L'objectif politique majeur de l'Union européenne est de promouvoir l'investissement durable à travers le continent. Des parties de ce plan sont effectives depuis mars 2021. Le but est de réorienter les flux de capitaux vers des investissements durables et loin des secteurs contribuant au changement climatique, tels que les combustibles fossiles.
- La Taxonomie Européenne : La Taxonomie Européenne est sans doute le texte le plus ambitieux pour donner un score global non financier couvrant tous les aspects de la durabilité, des critères ESG à la biodiversité et au traitement de la pollution. La Taxonomie Européenne est un système de classification qui établit une liste d'activités économiques durables sur le plan environnemental. Pour les investisseurs, les entreprises et les institutions financières, la réglementation définit quelles activités économiques se qualifient comme durables et évalue leur performance environnementale. À partir de janvier 2022, les participants aux marchés financiers doivent rapporter comment et dans quelle mesure leurs produits financiers sont alignés avec la Taxonomie Européenne, un cadre pour classifier les activités économiques durables sur le plan environnemental.
- La Directive sur la publication d'informations en matière de durabilité des entreprises (CSRD) : Adoptée par le Parlement européen en avril 2021, la CSRD élargit le périmètre et les exigences de reporting de la Directive sur la publication d'informations non financières (NFRD). Cette directive oblige les grandes entreprises et les PME cotées à publier des données ESG détaillées. Elle introduit des normes de reporting plus rigoureuses et impose un audit indépendant pour garantir la fiabilité des informations rapportées. La CSRD vise à améliorer et à standardiser les rapports sur la durabilité au sein de l'UE, en renforçant la transparence et la comparabilité pour les investisseurs.
- Les lignes directrices de l'ISSB : Le International Sustainability Standards Board (ISSB) vise à établir une base mondiale complète de divulgations de durabilité pour les marchés financiers. Les normes de l'ISSB, qui s'alignent sur les recommandations du Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), se concentrent sur la fourniture aux investisseurs d'informations de durabilité de haute qualité et comparables à l'échelle mondiale. Ces lignes directrices sont conçues pour améliorer la cohérence et la comparabilité des rapports ESG à l'échelle internationale, soutenant ainsi des décisions d'investissement éclairées.
- La déclaration simplifiée de l'énergie et du carbone (SECR) au Royaume-Uni: Introduite en 2019, la SECR oblige les grandes entreprises britanniques à déclarer leur consommation d'énergie et leurs émissions de carbone. L'objectif est de sensibiliser davantage aux coûts énergétiques et d'encourager la mise en œuvre de mesures d'efficacité énergétique. Cette réglementation complète d'autres initiatives britanniques visant à atteindre la neutralité carbone d'ici 2050.
- Code de gouvernance d'entreprise du Japon : Révisé en 2021, le code inclut désormais des directives sur les facteurs ESG. Il encourage les entreprises à traiter les questions de durabilité, en particulier le changement climatique, dans leurs pratiques de gouvernance d'entreprise et de divulgation. Cela reflète l'engagement du Japon à promouvoir une croissance durable et la création de valeur à long terme.
En comprenant et en respectant ces réglementations, les entreprises peuvent garantir leur conformité et instaurer la confiance avec les parties prenantes, améliorer leur performance en matière de durabilité, et obtenir un avantage concurrentiel dans un marché mondial en évolution.
Comment l'ESG crée-t-il de la valeur ?
Depuis 2019, les investisseurs européens ont injecté 120 milliards d'euros dans des options d'investissement durable, démontrant quelque chose d'intéressant : les VC et les investisseurs s'intéressent de plus en plus à la manière dont les startups se distinguent par leurs politiques et pratiques ESG. Il existe de nombreux scénarios où la pression d'implémenter l'ESG dans votre entreprise se fait sentir. Par exemple, si vous êtes le fondateur d'une entreprise recherchant activement des financements, vous aurez de meilleures chances de convaincre les investisseurs si votre entreprise a déjà mis en place des politiques ESG et obtient de bons résultats sur ces facteurs.
D'une part, il a été démontré que les entreprises performantes en pratiques ESG connaissent une croissance financière et une optimisation accrues, une volatilité réduite, une productivité des employés plus élevée, moins d'interventions réglementaires et juridiques (amendes et sanctions), une croissance du chiffre d'affaires et des réductions de coûts.
D'autre part, les entreprises ayant obtenu de mauvais résultats en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont constaté un coût du capital plus élevé et une volatilité accrue en raison de controverses et d'autres incidents tels que des grèves, des fraudes comptables et d'autres irrégularités de gouvernance. Donc, si vous souhaitez être inclus, vous pouvez prendre ce train à la place.
Pourquoi les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont-ils inévitables ?
Il y a une prise de conscience croissante que les critères ESG pourraient bientôt devenir obligatoires. Les entreprises doivent intégrer ce cadre au cœur de leur ADN pour anticiper les réglementations et la concurrence et en libérer tous les avantages. D'un autre point de vue, les organisations qui ne respectent pas les facteurs environnementaux ou sociaux pourraient avoir des difficultés à gérer des problèmes réglementaires, juridiques ou de réputation par la suite.
La meilleure démarche pour votre entreprise est d'adopter une méthodologie qui reflète la durabilité et les critères ESG. Commencer plus tôt permet aux entreprises de devenir plus diversifiées, de se préoccuper davantage du bien-être de leurs employés et d'avoir un impact positif sur les communautés et l'environnement. Plan A propose un logiciel de reporting ESG, aidant les entreprises à réduire leurs émissions de carbone.
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